목차
- 애널리스트란?
- 애널리스트 주요 업무
- 애널리스트별 연봉
- 해외 애널리스트 연봉
- 필요 역량
애널리스트란?
애널리스트는 주식시장이나 금융권에서 활동하며 주식이나 산업에 대해 분석하고 투자 의견을 제시하는 전문가, 즉 '분석가'입니다. 애널리스트는 기업의 경제 상황, 재무제표, 산업 동향을 분석하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공합니다.
주식시장에서 애널리스트는 특정 기업의 주식이 올라갈지 내려갈지 분석해서 투자 결정에 도움을 줍니다. 따라서 실력 있는 애널리스트의 경우 단순히 데이터를 해석하는 것에 그치지 않고 미래의 가능성을 예측하고 투자 전략을 수립하는 중요한 역할을 할 수 있습니다.
주요 업무로는 기업분석, 산업/시장 분석, 리포트 작성, 투자자 미팅, 실적 발표 분석등을 합니다.
애널리스트 주요 업무
1. 기업분석
주로 기업의 재무제표를 분석하고 실적이 어떻게 나올지 예측하고 해당 기업의 장단점을 파악합니다.
재무제표(Financial Statements)란? 재무제표는 기업의 경영 성과와 재무 상태를 정리한 문서입니다. 가정의 가계부와 마찬가지로 회사의 전체적인 경제상황을 알 수 있는데요. 회사가 얼마나 돈을 벌고 얼마나 돈을 썼는지를 보여주는 손익계산서(Income Statement)와 회사의 자산, 부채, 자본이 얼마인지를 알 수 있는 재무상태표(Balance Sheet), 회사의 실제 현금 흐름을 추적하는 현금 흐름표(Cash Flow Statement)가 재무제표를 이루는 주 3가지 요소입니다.
회사가 흑자여도 현금이 빠져나가고 있다면 이는 위험한 신호이며 손익계산서에서 '이익'이 나도 실제로 돈이 들어왔는지는 현금흐름표를 보고 확인해야 합니다.
기업을 분석할 때 재무제표를 확인 함으로써 이 회사가 성장 가능성이 있는지, 투자를 해도 되는지, 대출을 해도 괜찮은 재무 상태인지 등을 파악합니다. 애널리스트는 회사의 재무제표를 확인하여 향후 실적을 예측하고 투자에 대한 의견을 제시합니다.
2. 산업/시장 분석
애널리스트는 특정 산업, 예를 들면 반도체, 바이오, 자동차, AI 등과 같은 분야의 동향과 이슈를 분석합니다. 그리고 관련된 정책 변화, 국제 정세 등도 함께 고려합니다. 크게 살펴보면 그 기업이 속한 산업과 전체 시장의 흐름을 먼저 파악하는 기업의 실적은 산업 경기, 시장 수요, 경쟁 구도, 정책 등에 크게 영향을 받기 때문입니다.
산업의 구조 분석(5 Forces)은 신규 진입자의 위협(진입 장벽은 높은가? 특허, 규제 등), 기존 경쟁자 간의 경쟁(블루오션? 레드오션? 가격경쟁 중인가?), 대체재의 위협(대체 기술이나 제품이 있는가?), 구매자의 교섭력(소비자가 가격을 좌우할 수 있는가?), 공급자의 교섭력(원재료 공급자가 가격을 올릴 수 있는가?)을 기준으로 산업을 분석하는 방법이 있습니다.
또한 해당 산업이 속한 전체 시장의 크기(TAM:Total Addressable Market)와 실제 접근 가능한 시장(SAM:Serviceable Avaiable Market)인지 파악하고 해당 시장이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지(CAGR:연평균 성장률)를 분석합니다. 그리고 주요 경쟁사는 어떤 기업들이 있으며 경쟁사의 제품 라인업은 어떻게 구성되어 있는지 경쟁사는 어떤 전략을 구사하는지를 파악합니다. 해상 기업이 속한 산업 트렌드와 이슈도 파악하고 산업 사이클은 어떠한지, 업황이 경기민감형인지 방어적인지, 정부 정책은 해당 산업에 어떠한 영향을 주는지 등을 분석하는 것이 필요합니다.
실무 애널리스트들이 참고하는 유용한 사이트
국내 자료
| DART | 기업공시 자료 (IR, 재무제표 등) |
| KISVALUE | 산업 데이터, 기업 재무, 가치평가 정보 (유료) |
| 한국은행 경제통계시스템 | 금리, 환율, 산업별 통계 |
| 통계청 | 산업별 생산량, 고용, 수출입 등 통계 |
| 산업통상자원부 | 산업 정책, 산업별 보고서, 수출입 동향 |
| 한국무역협회 | 무역동향, 품목별 수출입 통계 |
| [전자공시 IR 자료](기업별 홈페이지) | 기업의 분기보고서, 실적 발표, 산업 전망 포함됨 |
글로벌 자료
| Statista | 전 세계 산업별 시장규모, 트렌드 (무료+유료) |
| IBISWorld | 산업별 리서치 보고서 (주로 유료) |
| Yahoo Finance | 미국/글로벌 기업 실적, 산업 뉴스 |
| Bloomberg | 고급 산업/경제 데이터 (기업/기관용) |
| Seeking Alpha | 산업별 분석글, 투자자 의견 |
| FDA | 바이오/제약 산업은 필수 사이트 (신약 승인 등) |
3. 리포트 작성
애널리스트는 분석한 내용을 정리해서 기업 분석 리포트를 작성합니다.
이는 증권사에서는 '매수', '중립', '매도'와 같은 투자 의견을 내고 목표주가를 제시하는 데 사용됩니다.
기업 분석 리포트, 산업 리포트, 이슈 리포트, 실적 전망 리포트, Valuation리포트(기업가치 평가 보고서), IPO리포트, 테마/트렌드 리포트 등이 있습니다. 기업 리포트를 기준으로 구성 예시를 살펴보면, 제목, 투자의견/목표주가, Investment Highlights, Valuation, 실적 분석, 산업 동향, 리스크 요인, 표와 그래프로 이루어져 있습니다.
4. 투자자 미팅
기관 투자자나 펀드매니저와 만나서 설명하거나 질문에 답하는 업무를 합니다.
5. 실적 발표 분석
기업들이 분기별 실적을 발표하면, 그것을 분석해서 투자자에게 피드백을 줍니다.
애널리스트별 연봉
애널리스트는 주로 행해지는 업무에 따라 다음과 같은 종류로 나뉩니다.
1. 기업/주식 애널리스트 (Eauity Analysis)
개별 기업을 분석하고 투자 의견을 제시합니다.
연봉: 4500만~7000만 + 성과급
커리어: 가장 일반적, 증권사 리서치센터 중심
수익 연동: 보고서 조회 수, 기관 고객 반응, 매수/매도 영향 등
2. 산업 애널리스트(Sector Analyst)
특정 산업 전반을 분석합니다. 예를 들어 바이오, 반도체, 2차 전지 등 특정 산업군 전체의 트렌드 분석, 산업 구조 파악, 기업 비교등을 합니다.
연봉: 8000만~1.5억
특징: 산업에 대한 기술적 전문성 요구. (예로 바이오는 석박사 출신이 많습니다.)
경쟁력: 리포트 영향력, IR 미팅 수요 높음, 테마주 이슈 반응이 빠릅니다. 바이오나 반도체 애널리스트는 시장 변동성이 큰 분야라 성과에 따라 인센티브가 큽니다.
3. 거시경제 애널리스트(Macro Analyst)
금리, 환율, 경제 성장률 등 거시경제를 분석합니다.
연봉은 6000만~1억 원 + 성과급
정부 정책, 경제 흐름에 민감한 분석이 필요합니다. 금융기관, 정부, 외국계 IB와 연계가 많은 것이 장점입니다.
4. 퀸트 애널리스트 (Quantitative Analyst)
수학, 통계 모델을 활용하여 투자 전략을 분석합니다.
연봉:7000만~1억 이상도 가능 (특히 외국계/헤지펀드)
특징: 수학, 통계, 프로그래밍 능력이 필요합니다. 파이썬/R 많이 사용.
고빈도 트레이딩, 포트폴리오 최적화 등 고급 업무를 수행하는 강점이 있습니다.
5. 신용평가/채권 애널리스트(Credit Analyst)
기업/국가의 부채 상환능력 평가, 채권 등급 분석 업무를 합니다.
연봉: 5000만~9000만 수준
회계, 재무 분석에 집중하며 금융회사/채권시장과 연결되어 있습니다.
6. IPO/IB 애널리스트 (Pre-IPO Analyst)
비상장 기업의 상장 타당성 검토, 가치 평가를 합니다.
연봉: 6000만~ 1억 + IB 딜 성공 시 수익 배분 가능
회계지식과 산업 이해력이 필수이며 IPO시장에 따라 보상에 차이가 큽니다.
* 직급연봉 (기본+성과) 비교
| 신입 애널리스트 | 약 4,500만~6,000만 원 | 인턴~주니어급 |
| 주니어 (3~5년차) | 약 6,000만~1억 원 | 산업 담당 시작 |
| 시니어 애널리스트 | 1억~2.5억 원 이상 | 리서치센터 대표 애널리스트 |
| 퀀트/외국계 IB | 2억~5억 원+ | 팀 단위 인센티브 받기도 함 |
* 외국계 vs 국내 연봉 차이
| 기본급 | 상대적으로 낮음 | 높음 |
| 성과급 | 많게는 기본급의 2~3배 | 성과 반영이 빠르고 크다 |
| 업무 강도 | 높은 편 | 매우 높은 편 |
| 커리어 파워 | 안정성 있음 | 빠른 성장 가능 (그러나 경쟁 심함) |
해외 애널리스트 연봉
* Global Analyst Salary Structure
| Position | Base Salary (USD) | Total with Bonus |
|---|---|---|
| Entry-level Analyst | $80,000 – $120,000 | $120,000 – $180,000 |
| Associate | $110,000 – $160,000 | $150,000 – $250,000 |
| VP / Senior Analyst | $150,000 – $250,000 | $250,000 – $500,000+ |
| Director / MD | $250,000 – $400,000 | $500,000 – $1M+ |
| Position | Base Salary | Total Compensation |
|---|---|---|
| Entry-level | $90,000 – $120,000 | $130,000 – $200,000 |
| Senior Analyst | $150,000 – $250,000 | $300,000 – $700,000+ |
| Portfolio Manager | $300,000 – $1M+ | $1M – $10M+ |
| Experience | Base Salary | Total Compensation |
|---|---|---|
| Entry-level | $90,000 – $130,000 | $140,000 – $200,000 |
| Mid to Senior | $150,000 – $300,000 | $250,000 – $500,000+ |
| Experience | Base Salary | Note |
|---|---|---|
| Entry-level | $60,000 – $90,000 | Stable, less performance-linked |
| Senior | $100,000 – $160,000 | Focus on content & accuracy |
필요 역량
반드시 필요한 것은 아니지만 보유하면 도움이 되는 역량과 자격증에는 CFA(국제 재무분석사)와 FRM(금융위험관리사) 자격증이 있으며 영어 실력이 필요합니다.
CFA(국제 재무분석사)
애널리스트 준비자에게 가장 유명한 자격증입니다. 회계, 재무, 경제, 윤리, 투자 분석등을 포함하며 레벨 1~3까지 있습니다.
FRM(금융위험관리사)
리스크 관련 분석에 강하며 퀀트 쪽과도 연결되어 있습니다. 한국에서 이 자격증을 보유할 시 리서치, 윤용 부서 진입 시 우대합니다.
증권사 리서치센터의 인턴 경험과 운용사 인턴(펀드 매니저 보조), 산업 관련 인턴(특히 바이오와 IT 계열) 경험이 있으면 유용합니다.